Вопрос обсуждался неимоверное число раз. IAR, CvAVR и другие С-шные компиляторы не умеют генерировать код для процессоров без RAM. Для них есть ICCTINY. Но (из моего опыта) код он генерит отвратно.
(«Телесистемы»: Конференция «Микроконтроллеры и их применение»)